Due diligence is het gerichte onderzoek waarmee een koper aannames over een onderneming toetst. Het doel is niet elk document te verzamelen, maar de belangrijke risico's en waardebepalende factoren te begrijpen. De omvang moet passen bij de transactie.
Formuleer eerst de belangrijkste vragen
Waarop steunt de prijs? Zijn inkomsten herhaalbaar? Welke klanten of medewerkers zijn cruciaal? Zijn vergunningen en rechten aanwezig? Vanuit die vragen bepaal je welke informatie nodig is.
Gebruik een beveiligde gegevensruimte en duidelijke vertrouwelijkheidsafspraken. Persoonsgegevens en gevoelige commerciële informatie vragen zorgvuldige toegang en soms beperking of anonimisering.[1]
Controleer financiële kwaliteit
Onderzoek omzet, marges, kasstromen, schulden en openstaande posten. Kijk naar waardering van voorraad, voorzieningen en eenmalige correcties. Laat de jaarcijfers aansluiten op recente prestaties.[2]
Een fictieve winstgroei vlak voor verkoop verdient uitleg wanneer ze samenvalt met uitgestelde kosten of ongebruikelijk late leveranciersbetalingen. Dat bewijst niet automatisch een probleem, maar is wel een onderzoekspunt.
Verbind fiscaal, juridisch en operationeel onderzoek
Controleer belasting- en sociale dossiers, belangrijke contracten, personeel, intellectuele eigendom, vergunningen en geschillen. Onderzoek ook cybersecurity, afhankelijkheid van systemen en de mogelijkheid om na overdracht verder te werken.[3][4][5]
Laat specialisten informatie delen. Een commercieel contract kan bijvoorbeeld zowel omzetwaarde als een juridisch opzeggingsrisico bevatten. Losse rapporten zonder gezamenlijke conclusie missen die samenhang.
Vertaal bevindingen naar de deal
Niet elk risico betekent dat de overname moet stoppen. Mogelijke antwoorden zijn een prijsaanpassing, extra garantie, herstel voor overdracht, een inhouding of een aangepaste financiering. Sommige risico's zijn echter zo groot dat verdergaan niet verantwoord is.
Werk met een overzicht waarin belang, kans, mogelijke impact en voorgestelde maatregel staan. Laat onopgeloste punten niet verdwijnen in een lange bijlage.
Due diligence biedt geen absolute zekerheid, maar helpt om bewust te beslissen. Het onderzoek is geslaagd wanneer koper en adviseurs kunnen uitleggen wat bekend is, welke onzekerheden blijven en hoe die in prijs en contract worden opgevangen.
Dit artikel biedt algemene informatie, geen individueel fiscaal, sociaal of juridisch advies. Laat keuzes toetsen aan je eigen dossier.
Bronnen
- [1]Gegevensbeschermingsautoriteit — Gegevensbescherming voor professionals
- [2]Commissie voor Boekhoudkundige Normen — Boekhoudkundige adviezen en regelgeving
- [3]FOD Financiën — Fiscaliteit voor ondernemingen
- [4]FOD Werkgelegenheid — Arbeidsrecht, overeenkomsten en welzijn op het werk
- [5]Safeonweb — Cyberveiligheid en bescherming tegen fraude
Vragen over jouw situatie?
We vertalen dit naar persoonlijk advies voor jouw onderneming.
Gratis kennismaking